请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
分享到

美国证监会 (SEC) 是如何发现和认定两名中国人购买 58 同城股票虚值期权的行为是内幕交易的?

时间:2020-07-20 阅读:131 回复:5

683

主题

0

精华

706

威望

版主

Rank: 3Rank: 3

积分
2105
作者:知乎
http://www.wsj.com/articles/sec-announces-insider-trading-charges-linked-to-china-tech-deal-1430370540 > The U.S. Securities and Exchange Commission announced insider trading charges against two Beijing residents on Wednesday, alleging they purchased stock options ahead of Chinese e-commerce company http://58.com ’s purchase of a $1.6 billion minority stake in rival Ganji.com. > The regulator said a court had granted its request to freeze assets in the U.S. brokerage a…
原文来自:https://www.zhihu.com/question/30008453-------------------------------------------美股开户美股ETF美股如何注册如何炒美股

0

主题

0

精华

0

威望

注册会员

Rank: 1

积分
10
zzz222| 2020-7-20 18:41:52 | 显示全部楼层
SEC途径很多,看到的文章都只说FIRNA的监控,做个整理吧。
--------------

1. 举报

知情方可以直接向SEC举报,SEC鼓励这样的举报,且不会公布举报者身份。如果最后处罚金额超过100万美元,SEC就会奖励举报人。
例如:阿克曼向SEC投诉索罗斯投资康宝莱存在内幕交易

SEC有完善的举报人保护制度,一般匿名举报者都不会有什么风险。值得一提的是,SEC给举报人的奖金不菲,一般会在10%以上。高额赏金下,举报者动力十足啊。
在这个SEC公告里面,SEC奖励了举报人1400万美金.....SEC.gov | SEC Awards More Than $14 Million to Whistleblower(.......是不是....好像发现了发家致富的新路子!)

我觉得这是美国体系比较迷人的地方,设计一个合理的制度,用经济动力驱动公众帮助监管。

2. 美国金融业监管局监控

SEC交易数据监控主要来自于美国金融业监管局(FINRA).

FINRA有一整套的数据库,但从不向外披露。他主要通过监控交易数据,并把交易数据和最近大型并购消息结合,不正常的价格波动和交易量变动都会被发现。一旦发现任何异常就会报告给SEC。SEC会接着查一查嫌疑交易账号的交易记录、资金来源等方面。

如果交易记录长期休眠,或者资金来源就是内部人士,就很容易被怀疑是内幕交易。然后SEC开始走官方程序做调查,掌握一些证据,很快就可以诉到法院。

下面援引21世纪经济报道,对FINRA进一步做一点介绍:
FINRA作为华尔街的独立监管机构,FINRA成员绝大部分出身律师、经纪商或者交易员,被称为SEC的幕后“副手”。2007年,FINRA由国家证券交易商协会和纽交所的监管团队合并而来,目前监管包括4400家经纪机构及其162903个分支机构,还有大约630020个注册的证券经纪代表。

专职调查内幕交易和舞弊的OFDMI办公室,则在金融危机爆发后的2009年10月成立。此后,FINRA与SEC合作无间,斩获内幕交易案件无数,包括著名亿万富翁R·艾伦·斯坦福(R·Allen Stanford)的案件。

任何涉及到海外企业的跨国交易并购案件,都是FINRA的重点监测对象。


3. 在其他SEC调查中发现证据

SEC如果在其他地方发现了内幕交易的证据,也会进行调查。嗯,看运气了。

这个案子,大家比较熟悉了:汪静坠落:前高通副总裁内幕调查
2010年七月,SEC开始正式启动对高通财务报表可能不实的调查,2011年4月对高通的调查范围扩大。8月1日SEC对汪静发布传票,调阅他所有电子邮件与财务资料。

4. 报告机制

本身SEC(各国都有)也有要求高管、董事、较大股东报告的要求。不过内幕交易应该不会笨到这样被发现吧。。

最后,证监会似乎去年也开始公开用大数据系统了。

0

主题

0

精华

0

威望

注册会员

Rank: 1

积分
10
cuo.cuo358| 2020-7-20 18:42:19 | 显示全部楼层
其实已经有文章详细解释了。
不搬了。
简单说,任何类似事件出来后,这些账户都是会被扫的。
哪些是活跃的职业交易账户,哪些是基本不交易的睡眠账户在SEC和FINRA面前都是裸体好吧。
睡眠账户重仓虚权,FINRA和SEC的人也是需要业绩往上面挪一挪的。
有了嫌疑人,顺藤摸瓜毫无难度,这年头信息都是很透明的。
这也不是第一次天朝人老鼠仓被抓了,只能说吃相太不讲究,找个活跃账户掩护下不行么。
另外也是有非常职业的天朝玩家在美国市场玩耍的。
(非美资基金&国内基金美元组合旗下交易员/经理,非上市公司熟悉融资和公司拆分的大佬)
最近两个例子一个是Lumber Liquidators,一个是Glu mobile。
都是非常职业的玩家在里面操作,合规且漂亮。

0

主题

0

精华

0

威望

注册会员

Rank: 1

积分
10
精神分裂病人| 2020-7-20 18:42:58 | 显示全部楼层
上面的答案说的都比较全了。
本人说一个自己经历过的事情:
在中国企业海外最大的并购案快要签署合同的时候,本人正好在北美某个城市,准备与卖方关于交易文件中最后几个Outstanding Issues的拼斗。这时候,交易的财务顾问中的某MD来通报目标公司的交易量,大家就开始讨论:这下肯定是有人提前进场,交易量突然这么大,监管机构肯定不会闲着,估计SEC该出手了。
果不其然,最后某公司向美国证监会认罚以千万级美元和解了事。

0

主题

0

精华

0

威望

注册会员

Rank: 1

积分
10
vagrant01| 2020-7-20 18:43:44 | 显示全部楼层
SEC对内幕交易下的狠手。。是真吓人。说一个某次在CFA课上听来的故事,某任香港大法官有一次套利了很多钱,SEC查到他在某次从美国飞回香港的飞机的邻坐是某个SEC雇员,所以要求他自证自己没有所谓内部交易。一旦无法证明,就是巨额罚单。证明有其实很简单,但是证明没有,就太难了。

0

主题

0

精华

0

威望

注册会员

Rank: 1

积分
10
小新游戏解说| 2020-7-20 18:44:15 | 显示全部楼层
期权交易量一大,很容易被发现。这两位利润上百万美元,目标太明显了。可以参见我在专栏 '兵无常势' 里面的新文章.
快速回复
您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版积分规则

  • 身份证会消磁吗?
  • 我认为期权的本质就是期权多头和空头的对赌,国家既然禁止赌博,为什么却允许期权交易呢?!?

    更多 >今日热点

      快速回复 返回顶部 返回列表